近日，广东广康生化科技股份有限公司（证券简称：广康生化；证券代码：300804.SZ）发布了2024年半年报。2024年上半年村上里沙快播，广康生化好意思满营业收入31774.73万元，同比增长21.08%，但仅好意思满归母净利润2195.91万元，同比下滑22.29%，出现增收不增利的情形。

事实上，2023年，也等于广康生化上市首年，其归母净利润同比下滑68.73%。广康生化还因2023年度事迹预报透露的净利润、扣非后净利润与经审计的净利润、扣非后净利润各别较大，且未实时修正，被深交所下发监管函。咱们征询发现，广康生化年报透露的数据“打架”，信息透露质地似乎有待提升。

上半年龄迹下滑超两成，上市首年龄迹大幅下滑近七成

近日，广康生化透露2024年半年报，上半年出现增收不增利的情形。不外，广康生化并未在其2024年半年报“禀报期内公司主要事迹运行成分”处阐扬其归母净利润、扣非后的归母净利润下滑的原因。半年报“主要财务数据同比变动情况”处袒露，上半年公司营业收入增长21.08%，系杀虫剂及杀菌剂产物收入增长及制剂业务收入增长所致，但莫得阐扬变动幅度更大的归母净利润、扣非后的归母净利润两项财务办法变动的原因。

广康生化主要从事农药原药、中间体、制剂的研发、出产和销售，于2023年6月在创业板上市。本体上，上市首年，广康生化的事迹就大幅下滑。2023年，广康生化好意思满营业收入49501.14万元，同比下滑24.99%；好意思满归母净利润3007.14万元，同比下滑68.73%。

招股书袒露，2020年至2022年，广康生化的主营业务收入分袂为44588.90万元、64654.71万元和65720.42万元，复合增长率为21.41%；归母净利润分袂为6977.05万元、9819.79万元、9617.45万元。而2023年，广康生化的归母净利润下滑至3007.14万元，已不足2020年归母净利润的一半。

对此，广康生化默示，2023年，众人农药行业在阅历2020-2022年的周期性波动后，需求乏力。2023年，国际农药市集举座库存较高，库存消化较为渐渐。同期，国内农化市集的产能在不竭放量，农化市集竞争进一步加重，使得农药原药市集价钱较为低迷。公司大部分产物均受到市集价钱下跌影响，导致公司营业收入、毛利率同比下滑，给公司事迹酿成较大影响。

盈利才智方面村上里沙快播，根据Choice金融末端的统计数据，2020年至2023年，广康生化的毛利率分袂为38.58%、31.61%、29.28%、24.03%，逐年大幅下滑，2024年上半年，广康生化的毛利率下滑至22.75%。

此外，近日，广康生化还因2023年度事迹预报透露的净利润、扣非后净利润与经审计的净利润、扣非后净利润各别较大，且未实时修正，被深交所下发监管函。

2024年1月30日，广康生化曾发布2023年龄迹预报，瞻望2023年好意思满归母净利润4700万元至5700万元，同比下滑40.73%至51.13%；好意思满扣非后的归母净利润4200万元至5200万元，同比下滑46.21%至56.55%。

4月12日，广康生化发布2023年龄迹预报修正公告，将2023年的瞻望归母净利润金额下调至2800万元至3200万元，同比下滑66.73%至70.89%；扣非后的归母净利润金额下调至2500万元至2700万元，同比下滑72.07%至74.14%。

广康生化默示，本次事迹预报修恰是公司与年审管帐师深刻调换明，衔尾公司销售模式及业求本体情况，对部分销售协议的收入阐发要求进行再次分析，基于严慎性原则，部分收入2023年度不予阐发，在2024年第一季度阐发。同期，基于严慎性原则，公司增多了对干系钞票计提的减值准备，并衔尾期末的业务情况补计提了部分用度。受收入调遣、钞票减值损构怨用度计提增多影响，公司净利润变化超出上次事迹预报区间。

4月25日，广康生化透露《2023年年度禀报》，公司2023年度经审计的净利润为3007.14万元，扣非后净利润为2603.42万元。

9月2日，深交所向广康生化下发了监管函。深交所默示，广康生化2023年度事迹预报透露的净利润、扣非后净利润与经审计的净利润、扣非后净利润各别较大，且未实时修正，违背了深交所《创业板股票上市法则（2023年8月改良）》干系限定。深交所要求广康生化充分喜爱上述问题，吸取教唆，实时整改，根绝上述问题的再次发生。

年报数据“打架”，信息透露质地似乎有待提升

咱们征询发现，广康生化2023年年报透露的数据存在诸多凿枘不入之处。年报“主要产物的产能情况”处称，2023年，广康生化的原药产物遐想产能为17570吨，产能欺诈率为48.42%。按此计算，2023年，广康生化的原药产物产量为8507.39吨。但年报“公司什物销售收入是否大于劳务收入”处称，2023年，广康生化的原药产物产量为8337.77吨。

董监高为上市公司的关联方。年报“公司禀报期内董事、监事和高等惩办东说念主员报恩情况”处称，2023年，广康生化向董监高支付薪酬总共275.38万元；但关联贸易处袒露，2023年，广康生化的关节惩办东说念主员薪酬总共440.95万元。

此外，广康生化年报透露的信息似乎还与公司其他公告透露的信息存在矛盾。

湖北晟康化工有限公司（以下简称：晟康化工）为广康生化的子公司，年报母公司报表附注“按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况”处称，2023年末，母公司对晟康化工的其他应收款为9301.53万元。但据广康生化发布的《2023年度非筹算性资金占用过火他关联资金往复情况汇总表》，2023年末，母公司对晟康化工的其他应收款为9302.36万元。

年报“交付搭理情况”处称，2023年，广康生化使用召募资金购买银行搭理产物发生额为5亿元。但据广康生化发布的《2023年度召募资金年度存放与使用情况鉴证禀报》，2023年，广康生化以召募资金购买搭理产物发生额为10.35亿元。其中，自招商银行股份有限公司清远分行购买保本浮动收益型产物总共4.5亿元，自招银搭理有限牵累公司、光大搭理有限牵累公司、信银搭理有限牵累公司购买固定收益类产物总共4.35亿元，自粤开证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司购买本金保险型收益笔据总共1.5亿元，任何一项均与年报透露的使用召募资金购买银行搭理产物发生额5亿元存在各别。

除了上述问题外，2023年，广康生化的原药产能为17570吨，产能欺诈率仅为48.42%。但广康生化又通过IPO募资设置原药产能。2023年10月，广康生化发布公告默示，拟将“年产4500吨荒谬化学品设置花样”变更为“年产3500吨特种化学品设置花样”，花样达到预定可使用情状日历由2023年12月31日调遣至2025年10月30日。

广康生化默示，公司原详情“年产4500吨荒谬化学品设置花样”，旨在通过募投花样的捏行，扩大既有中枢产物噻呋酰胺的产能，将前期训导的产物叶菌唑、灭菌唑进行产能落地，并造就新产物吡唑醚菌酯、啶酰菌胺、种菌唑、苯酰菌胺、吡噻菌胺、吡唑萘菌胺。

从现在市集发展来看，吡唑醚菌酯、吡噻菌胺、吡唑萘菌胺三个产物的市集供需方式已发生较大变化，经公司审慎评估，无间捏行不再具有经济性。新花样除无间设置啶酰菌胺、种菌唑、苯酰菌胺、叶菌唑、灭菌唑产能外，将新增设置乙氧呋草黄产能2000吨。

广康生化的刊行价为42.45元/股，上市后，股价最低波及16.99元/股，9月3日收盘价为21.1元/股。广康生化通过IPO召募资金7.85亿元村上里沙快播，超募资金617.79万元，向华泰聚积证券有限牵累公司支付承销及保荐费6582.60万元。